SK하이닉스, 분기 매출 첫 100조 돌파…HBM 수요는 공급량 2배 웃돌아

[포인트경제] SK하이닉스가 인공지능(AI) 메모리 시장의 활황에 힘입어 분기 기준 역대 최대 실적을 달성했다.

SK하이닉스는 연결 기준 올해 3분기 매출 104조6155억원, 영업이익 83조3338억원, 순이익 39조7756억원을 기록했다고 28일 공시했다. 영업이익률과 순이익률은 각각 80%, 38% 집계됐다. 지난 2분기와 비교하면 매출은 32%, 영업이익은 38% 늘어난 수치다. 분기 매출이 100조원을 넘어선 것은 이번이 처음이다.

회사 측은 고부가가치 제품 판매 증가와 주요 제품의 가격 상승이 이번 실적을 이끌었다고 설명했다. D램 분야에서는 HBM4 본격 출하와 함께 서버용 DDR5 수요가 크게 늘었다. 낸드플래시 역시 데이터센터에 들어가는 321단 TLC eSSD 공급이 확대됐다.

실적 상승에 힘입어 재무 건전성도 좋아졌다. 3분기 말 기준 현금성 자산은 전분기보다 26.5조원 늘어난 114.5조원을 기록했다. 반면 차입금은 2.8조원 줄어든 15.8조원으로 집계돼 순현금 규모가 98.7조원으로 커졌다.

△ 2030년까지 공급 부족 지속 전망…선단 공정 중심으로 체질 강화

SK하이닉스는 AI 활용 범위가 넓어지면서 관련 인프라 투자가 글로벌 시장 전반으로 퍼지고 있다고 진단했다. 기업용·개인용 AI는 물론 자율주행과 로보틱스 같은 물리적 AI가 시장 수요를 지속해서 견인할 것이라는 분석이다. 반면 선단 공정의 높은 기술 난이도와 신규 공장 건설에 걸리는 시간을 고려할 때 2030년까지는 수요가 공급을 앞서는 상황이 이어질 것으로 내다봤다.

이날 실적발표 컨퍼런스콜에서도 SK하이닉스는 고대역폭메모리(HBM) 수요가 공급 가능한 물량의 2배 이상에 달한다며 시장의 공급 부족을 거듭 피력했다. 회사는 "최근 일부 고객사가 제한된 물량으로 더 많은 AI 가속기를 구축하고자 적층 단수를 낮추는 사양 조정을 검토 중이나, 반도체 다이당 용량이 늘어 전체 용량 감소 영향은 적으며 이러한 사양 변화를 반영하더라도 극심한 수급 불균형 상황은 계속될 것"이라고 설명했다.

이에 따라 SK하이닉스는 고성능 제품 중심으로 생산 체계를 빠르게 전환해 성장세를 이어갈 방침이다. D램에서는 10나노급 6세대(1c) 공정 전환을 가속하고 DDR5 및 AI 서버용 LPDDR5 SOCAMM 공급을 늘린다. HBM의 경우 연말까지 M15X 공장의 생산 역량을 최대치로 끌어올려 HBM4를 주력 제품으로 자리매김할 계획이다. 낸드는 4분기 중 321단 공정 비중을 국내 생산 능력의 절반 이상으로 올리고 고대역폭플래시(HBF) 등 차세대 기술을 결합해 경쟁력을 지속해서 강화한다.

△ 장기 공급 계약으로 안정성 확보…내년 투자 늘리고 주주환원 확대

중장기 수요 가시성을 확보하기 위한 고객과의 협력도 강화되고 있다. SK하이닉스는 글로벌 빅테크 기업을 포함한 14개 주요 고객사와 장기 공급 계약(LTA)을 체결했다고 밝혔다. 확보된 물량은 2027~2028년 전체 생산 능력의 50%를 넘는 수준이다. 회사는 이러한 안정적인 수요를 기반으로 내년 용인 1기 팹 가동 등 국내외 인프라 투자를 올해보다 확대할 예정이다.

한편, SK하이닉스는 2026회계연도 기준 총 100조원 규모의 주주환원 정책을 추진한다. 현금배당 30조원 이상, 자사주 매입·소각 60조원 이상을 포함한 규모로 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 주주에게 돌려준다는 원칙을 적용했다.

이날 이사회에서는 3분기 현금배당(주당 2만원, 총 14조원)과 자사주 매입(20조원)을 결의했다. 주당 배당금 가운데 1만원은 키옥시아 투자 수익 실현에 따른 특별 배당으로 편성돼 투자 성과가 주주와 공유된다. 매입 자사주 중 10조원은 전량 소각될 예정이다.

이와 관련해 곽노정 SK하이닉스 대표이사 사장은 자회사 솔리다임의 IPO 검토 중단 소식을 전하며 전략적 투자의 결실을 주주와 공유한다는 경영 원칙을 강조했다. 곽 사장은 "외부 자본을 활용하려 했던 솔리다임 IPO는 최근 금융시장 상황 등을 고려할 때 기대 효과를 거두기 어렵다고 판단해 검토를 중단했다"며 "전략적 투자의 성과를 주주와 나눈다는 원칙에 따라 올해 실현한 키옥시아 투자 수익을 특별배당으로 환원하기로 했으며, 앞으로도 지속적인 성장 투자와 주주 이익 보호를 변함없이 이어가겠다"고 전했다.