에스티팜, 2025년 영업이익 551억원 ‘잭팟’… 전년비 2배 육박 역대급 성과

[포인트경제] 동아쏘시오홀딩스의 계열사 에스티팜이 올리고(Oligo) 신약 CDMO(위탁개발생산) 사업의 폭발적인 성장에 힘입어 2025년 역대급 실적을 기록했다. 상업화 단계에 진입한 올리고 의약품들의 원료 수요가 급증하며 영업이익이 전년 대비 2배 가까이 늘어나는 등 수익성이 비약적으로 개선됐다. 에스티팜은 올해 제2올리고동 본격 가동과 주요 신약 파이프라인의 임상 결과 발표를 통해 글로벌 CDMO 시장에서의 지배력을 더욱 공고히 할 계획이다.

에스티팜은 2025년 연결기준 연간 매출액이 전년 대비 21.1% 증가한 3316억원을 기록했다고 9일 밝혔다. 특히 영업이익은 전년 대비 98.9% 폭증한 551억원을 달성했으며, 당기순이익 역시 545억원으로 67.9% 증가하며 내실과 외형 모두 잡는 데 성공했다.

4분기 실적 역시 가파른 상승세를 보였다. 매출 1290억원, 영업이익 264억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 11.4%, 15.9% 성장했다. 당기순이익은 310억원으로 전년 대비 148.9% 급증하는 기염을 토했다.

에스티팜의 핵심 성장 동력인 올리고 사업부의 연간 매출은 전년 대비 35.0% 성장한 2376억원을 기록했다. 이 중 상업화 프로젝트에서 발생한 매출이 1744억원으로 전체 올리고 매출의 73%를 차지하며 안정적인 수익 기반을 마련했다. 만성질환 파이프라인들의 임상이 성공적으로 진행됨에 따라 원료 수요가 지속적으로 늘고 있어 향후 전망도 밝다.

에스티팜은 2025년 말 기준 약 2040억원의 올리고 수주잔고를 확보하고 있으며, 올해 1월에도 830억원 규모의 신규 공급계약을 체결하는 등 일감을 빠르게 늘려가고 있다. 특히 늘어나는 수요에 대응하기 위해 건설 중인 제2올리고동이 2026년부터 본격 가동될 예정이어서 공급 능력 확대를 통한 추가 성장이 기대된다.

저분자 화합물(Small Molecule) 부문은 하반기 신약 허가 승인을 받은 상업 프로젝트를 중심으로 연간 매출 263억원을 달성했다. CRO(임상시험수탁) 부문 역시 전년 대비 29.7% 성장한 385억원의 매출을 올리며 영업손실 폭을 크게 줄였다.

신약 개발 부문에서의 성과도 가시화되고 있다. 에이즈 치료제 'STP-0404'의 글로벌 임상 2a상이 순조롭게 진행 중이며, 올해 2~3분기 중 최종 탑라인(Topline) 데이터 발표가 예정되어 있어 시장의 이목이 쏠리고 있다.

에스티팜 관계자는 "매출 규모가 커짐에 따라 영업 레버리지 효과가 극대화되며 수익성이 큰 폭으로 개선됐다"며 "상업 프로젝트의 매출원이 다각화되면서 과거의 계절적 변동성이 완화되고 지속적인 성장이 가능할 것"이라고 밝혔다.