20대 투자금 60% '해외'…젊을수록 '국장' 비중 낮다

[프라임경제] 젊은 세대일수록 국내 주식보다 해외 주식과 상장지수상품(ETP)에 투자하는 성향이 강하다는 분석 결과가 나왔다. 특히 20대의 경우 전체 투자금액 가운데 상장지수펀드(ETF)를 포함한 해외 ETP 비중이 60%에 달했다.

10일 금융투자업계에 따르면 자본시장연구원 강소현·김민기 연구원이 발간한 "개인투자자의 해외투자 특징 및 성과 분석" 보고서에서 개인투자자의 일평균 증권상품 보유 개수는 5.92개로 집계됐다. 이 가운데 국내 주식이 4.91개로 가장 큰 비중을 차지했다.

연령대별로 보면 국내 주식 보유 개수는 △20대 평균 3.12개 △30대 4.30개 △40대 5.34개 △50대 5.41개로 증가했다. 반면 60대는 5.10개로 소폭 줄었다.

국내 주식 비중 역시 연령에 따라 차이를 보였다. 20대는 국내 주식 비중이 72.6%에 그친 반면, 60대는 90.9%에 달해 고연령대일수록 국내 종목에 대한 집중도가 높았다.

반대로 20·30대에서는 해외 주식과 해외 ETP 비중이 상대적으로 크게 나타났다. 보유금액 기준으로 보면 이러한 경향은 더욱 두드러진다. 전체 개인투자자의 일평균 보유금액은 약 5196만원으로, 이 중 국내 주식 비중은 63.9%였다.

연령대별로 보면 20대는 해외 ETP 투자 비중이 60.0%로 국내 주식(30.8%)의 거의 두 배에 달했다. 30대 역시 투자금의 45.5%를 해외 ETP에 배분한 것으로 조사됐다. 반면 해외 자산 비중은 △40대 23.7% △50대 16.7% △60대 12.8%로 연령이 높아질수록 낮아졌다.

국내 주식 비중은 연령이 높아질수록 확대됐다. △40대 64.6% △50대 71.6% △60대 77.0%로 고연령층일수록 국내 주식 중심의 포트폴리오를 유지하는 경향이 나타났다.

성별로 보면 여성 투자자의 평균 보유 종목 수는 6.38개로 남성(5.52개)보다 많아 상대적으로 분산투자 성향이 강한 것으로 나타났다. 다만 여성의 국내 주식 비중은 84.5%로 남성(81.6%)보다 높아 국내 시장 중심의 투자 성향이 함께 관찰됐다.

자산 구성에서도 차이가 나타났다. 여성의 국내 ETP 보유 비중은 6.29%였으며, 해외 주식과 해외 ETP 비중은 각각 4.69%, 0.73%로 집계됐다. 반면 남성은 국내 ETP 7.5%, 해외 주식 5.7%, 해외 ETP 1.0%로 해외 자산 비중이 상대적으로 높았다.

보유금액 기준으로는 남성 투자자의 평균 보유금액이 5887만원으로 여성(4410만원)보다 약 30% 많았다. 종목 수에서는 여성이 분산투자 성향을 보였지만, 금액 기준에서는 남성이 보다 적극적인 투자 성향을 나타낸 셈이다.

자산 규모에 따른 차이도 뚜렷했다. 500만원 이하 투자자는 평균 2.7개 종목을 보유한 반면, 자산 규모 3억원 초과 투자자는 평균 12.9개 종목을 보유했다.

자산이 1억원 이하인 투자자의 경우 국내 주식 비중이 83~85%로 절대적이었지만, 자산 규모가 3억원을 넘어서면 국내 주식 비중은 69.7%까지 낮아졌다. 보유금액 기준으로 보면 500만원 이하 투자자의 국내 주식 비중은 62.3%였으나, 3억원 초과 투자자는 43.4%로 떨어졌다.

투자 성과 측면에서는 해외 자산을 포함한 포트폴리오가 일부 분산 효과를 보이긴 했지만, 전체적으로는 시장 수익률을 크게 웃돌지 못한 것으로 나타났다. 해외 자산 편입으로 위험 조정 성과가 개선된 사례도 있었으나, 절반가량은 기대에 못 미치는 성과를 기록했다.

강소현·김민기 연구원은 "청년층과 소액 투자자를 대상으로 한 맞춤형 금융교육과 디지털 기반 위험 경고 시스템을 강화할 필요가 있다"며 "장기·분산투자에 유리한 제도 환경을 조성하고, 레버리지·인버스 ETF 등 고위험 상품에 대해서는 구조와 공시, 판매 관행 전반에 대한 점검이 병행돼야 한다"고 덧붙였다.