"OCI홀딩스 비중국 소재 수요 확대 전망…기업 재평가 기대"

[마이데일리 = 황효원 기자] OCI홀딩스가 글로벌 공급망 재편과 미국 정책 변화에 따른 비중국 소재 수요 확대의 수혜가 기대된다는 분석이 나왔다.

강동진 현대차증권 연구원은 "트럼프 대통령 세제 개편안에서 AMPC 수취를 위해서는 FEoC가 제조한 부품, 중요 광물 사용이 금지되기 때문에 동사 수요에 긍정적으로 분석된다"고 11일 밝혔다.

미국의 인플레이션 감축법(IRA)과 관련한 정책 변화로 중국산 태양광 소재를 배제하려는 움직임이 강화되면서 OCI홀딩스의 비중국산 폴리실리콘 및 웨이퍼 제품에 대한 수요 증가가 예상된다는 것이다.

강 연구원은 "ITC 수취를 위해서는 프로젝트를 2028년 내 가동해야 하는 상황에서 FEoC 제조 소재를 사용한 모듈을 구매할 경우 ITC 수취가 불가능하다"면서 "OCI홀딩스는 내년 1분기 중 미국 내 숏티지인 셀 공장을 증설·가동할 예정으로 향후 웨이퍼 사업 확대 기회도 모색하고 있다"고 설명했다.

폴리실리콘부터 웨이퍼·셀까지 비중국산 소재 수직계열화를 구체화하게 되면 OCI홀딩스 사업 영역의 중요성은 더욱 높아질 것으로 예상된다. 향후 웨이퍼 사업 구체화 등 사업 측면에서도 재평가 여지가 충분한 상황이다. 강 연구원은 "증시 전반적으로 지주사 재평가가 진행 중이며 PBR 0.4배 수준으로 부담 없는 밸류에이션"이라며 "OCI홀딩스의 주가를 재평가할 수 있는 여건이 형성될 수 있다"고 내다봤다.

한편 OCI홀딩스는 북미 에너지저장시스템(ESS) 시장 공략에도 본격 나선다.

OCI홀딩스는 북미 현지 전력 수요 폭증에 대응하기 위해 LG에너지솔루션, CPS Energy 등과 손잡고 전략적 파트너십을 확대하고 있다. 텍사스주 샌안토니오에서 추진 중인 '알라모 시티 ESS LLC' 프로젝트를 시작으로 중장기 협력의 신호탄이 될 전망이다.