[MD포커스] 순익 26.6% 감소한 메리츠금융 김용범號…메리츠화재 평가손실 발목

[마이데일리 = 최주연 기자] 메리츠금융지주의 올해 3분기 당기순이익이 전년 동기 대비 26.6% 감소했다. 주요 계열사인 메리츠화재의 보험손익은 개선됐지만 국내 증시 하락에 따른 주식형 자산 평가손실이 투자손익을 끌어내렸다. 증권 부문에서도 리테일 등 사업 확대에 따른 판관비 증가가 비용 부담으로 작용했다.

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 대손준비금도 늘었다. 회사는 기존 사업장에 대한 회수를 본격화한 결과라며 4분기부터 고정이하 PF 대출 잔액이 줄어들 것으로 전망했다.

11일 메리츠금융지주가 발표한 2026년 3분기 경영실적에 따르면 3분기 연결기준 당기순이익은 4905억원으로 전년 동기 6684억원보다 26.6% 감소했다. 1~3분기 누적 순이익은 1조9621억원으로 전년 동기 대비 3.2% 줄었다. 누적 영업이익은 2조3423억원으로 7.6% 감소했다.

◇ 주식형 자산 평가손실 700억원…보험손익 개선 상쇄

실적 감소에는 투자손익 축소가 영향을 미쳤다. 메리츠화재는 장기보험 부문의 수익성 중심 성장과 일반·자동차보험 손익 개선으로 3분기 누적 보험손익이 1조1022억원을 기록했다. 전년 동기보다 7.6% 증가한 수치다. 반면 국내 주식시장 하락으로 주식형 자산에서 평가손실이 발생하면서 투자손익이 크게 줄었다.

오종원 메리츠화재 최고위험관리책임자(CRO)는 실적발표 콘퍼런스콜에서 “3분기 투자손익 감소의 주된 원인은 국내 주식시장 하락에 따른 주식형 자산의 평가손실”이라며 “주식형 자산에서 단기 손익에 반영된 손실은 약 700억원”이라고 설명했다.

주식 자산 확대 전략은 유지한다는 방침이다. 오 CRO는 “단기적인 시장 등락보다는 장기적인 투자 가치에 중점을 두고 주식 투자를 지속적으로 확대할 계획”이라고 말했다. 메리츠화재는 국내외 경쟁력 있는 지수를 추종하는 포트폴리오에 매월 일정 금액을 투자하고 있다. 올해 초부터 주식 투자를 OCI 자산으로만 집행하고 있으며, 앞으로도 이 원칙을 유지할 방침이다.

◇ 고정이하 PF 3000억원 증가…“회수 본격화 영향”

PF 관련 준비금 부담도 커졌다. 메리츠화재의 고정이하 PF 대출 잔액은 6월 말 6500억원에서 9월 말 9500억원으로 약 3000억원 증가했다. 대손준비금도 전분기보다 약 3300억원 늘었다.

회사는 이를 부동산 PF 시장의 추가 악화로 해석하는 데 선을 그었다. 기존 사업장의 정상화 가능성을 고려해 만기를 연장해 왔지만, 일부 사업장은 추가 가격 조정 없이는 매각이 어려워 선순위 채권자로서 회수를 본격화했다는 설명이다. 만기를 더 연장하지 않고 채무불이행을 선언한 뒤 공매 등을 추진하는 과정에서 연체가 발생했고, 관련 기준에 따라 고정이하로 분류되면서 대출 잔액과 대손준비금이 증가했다.

오 CRO는 “이번 증가는 시장 상황이 특별히 악화됐다기보다 기존 PF 사업장에 대한 회수를 본격화한 영향이 크다”며 “4분기에는 기존 고정이하 PF 대출의 회수가 진행되면서 전체 잔액이 2분기 말 수준으로 다시 줄어들 것으로 기대한다”고 밝혔다.

회사는 매각과 경·공매, 분양 촉진 등 다양한 회수 방안을 추진하고 있다. 또 2024년부터 PF와 해외 부동산 부실 자산을 선제적으로 손실 처리해 온 만큼 2027년 이후 관련 손실 규모도 점차 줄어들 것으로 전망했다.

◇ 김용범 “증권·캐피탈 이익 비중 확대”…사업구조 다변화

김용범 메리츠금융지주 부회장은 중장기적으로 계열사별 이익 기여도에도 변화가 나타날 것으로 내다봤다. 지난 9월말 기준 그룹 순익 기여도는 메리츠화재가 62%로 가장 높았고, 메리츠증권 32%, 메리츠캐피탈 6% 순이었다.

김 부회장은 “앞으로 투자해 온 사업들이 성과를 내기 시작하면 증권과 캐피탈의 이익 비중이 더 커지는 구조를 기대한다”고 말했다. 증권의 성장 동력으로는 전통 기업금융 확대와 리테일 사업 성장을 제시했다. 메리츠증권은 3분기 누적 연결기준 순이익 7205억원으로 전년 동기 대비 12.0% 증가했다.

다만 리테일 등 사업 확대에 따른 비용 증가도 나타났다. 그룹 연결기준 3분기 판매관리비는 3932억원으로 전년 동기 대비 70.4% 증가했으며, 1~3분기 누적 기준으로는 1조60억원으로 46.1% 늘었다.

이어 그는 “3분기 IB 순영업수익에서 비부동산 기업금융 비중이 40%까지 확대됐고, 최근 1년간 리테일 고객 수는 약 1.9배, 고객 자산은 약 2배 증가했다”고 설명했다. 발행어음 인가와 홍콩 법인 설립 등 신규 사업 기반도 증권의 중장기 성장 동력으로 꼽았다.