[MD포커스] 신한카드 박창훈號, 삼성카드 제쳤지만…‘을지로 본사 매각’ 빼면 순익 감소

[마이데일리 = 최주연 기자] 신한카드가 올해 3분기 누적 당기순이익에서 삼성카드를 앞서며 순이익 1위 자리를 되찾았다. 연말 임기 만료를 앞둔 박창훈 대표는 지난달 세 번째 희망퇴직을 실시하는 등 비용 효율화에 속도를 내고 있다. 다만 본사 사옥 매각에 따른 일회성 이익이 실적에 반영된 만큼, 이를 제외하면 실질적인 수익성 개선은 과제로 남는다.

5일 카드업계에 따르면 신한카드의 올해 3분기 누적 당기순이익은 4858억원으로 전년 동기(3804억원) 대비 27.7% 증가했다. 삼성카드는 4503억원으로 9.5% 감소했다. 두 회사의 순이익 격차는 355억원이다.

신한카드가 삼성카드를 누적 순이익 기준으로 앞선 것은 2024년 3분기 이후 약 2년 만이다. 올해 상반기까지만 해도 삼성카드가 우위를 유지했지만, 3분기 실적에서 순위가 뒤집혔다.

다만 신한카드의 실적에는 서울 중구 을지로 본사 사옥 매각 이익이 반영됐다. 매각에 따른 세전 이익은 약 1656억원, 세후 이익은 약 1200억원으로 추산된다.

이를 제외하면 신한카드의 누적 순이익은 약 3658억원으로 줄어든다. 전년 동기 3804억원과 비교하면 약 3.8% 감소한 수준으로, 오히려 삼성카드 순익(4503억원)을 밑돈다. 외형상 순이익 증가와 달리 일회성 요인을 걷어내면 수익성 개선 흐름은 뚜렷하지 않다는 의미다.

한편 삼성카드는 순이익뿐 아니라 영업이익도 감소했다. 누적 순이익이 1년 전보다 9.5% 감소한 것처럼 누적 영업이익(6057억원)도 같은 기간 8.1% 감소했다. 반면 누적 금융비용은 5269억원으로 전년 동기 대비 21.7% 늘었다. 조달비용 상승과 대손비용 증가가 맞물리면서 수익성 부담이 커졌다는 분석이다.

◇ 대손·조달비용 부담…수익성 회복 더뎌

카드사 수익성은 조달비용과 대손부담, 결제부문 채산성(수지타산) 등 여러 요인이 맞물려 결정된다. 카드사는 은행과 달리 예금을 통해 자금을 조달할 수 없어 여전채 발행 등을 통해 영업자금을 마련한다. 금리 상승은 이자비용을 높이고, 차주의 상환능력이 약화하면 대손비용 부담도 커진다.

한국신용평가가 지난달 30일 발표한 신한카드 신용평가 자료에 따르면 올해 상반기 신한카드의 충당금적립전영업이익은 7531억원으로 전년 동기 대비 4.5% 감소했다. 조달비용률은 3.4%에서 3.5%로 상승했다. 대손율은 2.3%에서 2.2%로 낮아졌지만, 조달비용 상승과 명예퇴직비 발생 등이 부담으로 작용했다.

이 같은 흐름에서 신한카드의 3분기 누적 대손충당금 전입액은 7366억원으로 전년 동기 대비 10.0% 증가했다. 3분기 단독으로는 2645억원을 기록해 전년 동기(1601억원) 대비 65.3% 늘었다. 삼성카드의 3분기 단독 대손비용은 2230억원으로 전년 동기 대비 15.4% 증가했으며 누적 대손비용도 5963억원으로 8.1% 증가, 두 회사 모두 대손 부담이 확대됐다.

신한카드는 연말 임기 만료를 앞둔 박창훈 대표 취임 이후 세 번째 희망퇴직을 실시하는 등 인력 구조 개편에도 속도를 내고 있다. 지난 10월 21일까지 신청자를 받았으며 이는 직전 희망퇴직 이후 9개월 만이었다. 평균 근속연수가 18년 10개월에 달하는 인력 구조를 조정해 고정비 부담을 낮추려는 움직임으로 풀이된다.

신한카드는 수익 중심 사업 구조 재편과 비용 효율화를 통해 수익 창출력을 강화하고 있다는 입장이다. 회사 관계자는 “신판 취급 증가에 따른 마케팅·프로세싱 비용과 조달금리 상승에 따른 지급이자 등이 증가했으나, 수익 중심 사업 구조 재편과 비용 구조 효율화를 통해 수익 창출력 강화를 지속하고 있다”고 밝혔다.

◇ 카드사 순익 증가에도 수익성 부담…연간 순위 변수는

신한과 삼성을 제외한 카드사별 누적 순이익은 KB국민카드 3317억원(+18.2%), 현대카드 2758억원(+8.1%), 하나카드 1753억원(+3.1%), 우리카드 1340억원(+26.4%)으로 집계됐다. 6개 카드사 가운데 삼성카드를 제외한 5곳이 전년 동기 대비 순이익 증가를 기록했다.

다만 순이익 증가율만으로 수익성 개선을 단정하기는 어렵다는 게 업계 공통 의견이다. 4분기에는 조달비용과 건전성 부담이 카드사 실적의 변수가 될 전망이다.

한 카드업계 관계자는 “신한카드의 경우 희망퇴직 관련 비용 발생 가능성도 연간 실적에 영향을 줄 수 있다”면서 “사옥 매각 이익을 제외한 본업 수익성과 일회성 비용 반영 여부에 따라 연간 순이익 순위 경쟁도 달라질 수 있다”고 분석했다.