[MD포커스] 키움증권 엄주성號, 브로커리지에 IB·운용까지…별도 영업익 26%↑

[마이데일리 = 최주연 기자] 키움증권이 주식 거래 수수료 수익 증가에 기업금융(IB)과 운용 부문의 실적 개선을 더하며 별도 기준 영업이익을 1년 전보다 26% 이상 끌어올렸다. 브로커리지 수익 확대뿐 아니라 IB 수수료와 운용손익도 큰 폭으로 늘면서 수익 기반이 넓어졌다. 다만 별도 영업이익 증가에도 당기순이익은 전년과 비슷했고, 연결 기준 순이익은 감소해 수익성 개선 효과가 전사 실적으로 이어졌는지는 살펴볼 대목이다.

30일 키움증권에 따르면 올해 3분기 별도 기준 영업이익은 4536억원으로 전년 동기 3598억원보다 26.1% 증가했다. 같은 기간 당기순이익은 2757억원으로 전년 동기 2758억원과 비슷한 수준을 유지했다. 영업이익 증가 폭에 비해 순이익 개선은 제한적이었다.

수익 기반은 확대됐다. 3분기 별도 기준 순영업수익은 7130억원으로 전년 동기 대비 37.4% 증가했다. 순수수료수익은 3495억원으로 40.3% 늘었고, 이자손익은 2217억원으로 9.7% 증가했다. S&T·운용손익은 1402억원으로 전년 동기보다 90.0% 늘었다. 위탁매매와 IB, 운용 부문이 함께 성장하면서 영업이익 증가를 뒷받침했다.

◇ 브로커리지 넘어 IB·운용까지…수익원 다변화

주식 거래 관련 수수료 수익도 실적 개선을 뒷받침했다. 3분기 주식 수수료 수익은 2447억원으로 전년 동기 대비 32.1% 증가했다. 파생상품 수수료수익도 422억원으로 전년 동기 341억원보다 23.8% 늘었다. 다만 전 분기와 비교하면 전체 위탁매매 수수료는 2869억원으로 42.9% 감소했다. 국내주식 일평균 거래대금이 2분기 118조4000억원에서 3분기 75조5000억원으로 줄어든 영향이다. 리테일 시장점유율은 25.0%를 유지했다.

IB 부문도 성장세를 보였다. 3분기 IB 수수료수익은 968억원으로 전년 동기 대비 62.5% 증가했다. 기업공개(IPO)와 인수금융, 회사채 발행 등 기업금융 관련 사업에서 수익이 늘어난 영향이다. 실적자료에는 현대건설 사모 전환사채 인수와 티엘비(TLB) 유상증자 등 IPO·ECM 거래를 비롯해 이화다이아몬드·에스아이플렉스·크레이버의 인수금융 주선, SK지오센트릭·한진·롯데·KB금융지주 등의 채무자본시장(DCM) 거래가 주요 실적으로 제시됐다.

운용 부문 역시 실적 증가에 힘을 보탰다. S&T·운용손익은 1402억원으로 전년 동기보다 90.0% 증가했다. 다만 직전 분기 2492억원과 비교하면 43.7% 감소했다.

◇ 자본·수익성 지표 개선…연결 실적은 과제

자본 규모와 수익성 지표도 개선됐다. 9월 말 별도 기준 자본총계는 7조6809억원으로 전년 동기 5조7862억원보다 32.7% 증가했다. 연환산 자기자본이익률(ROE)은 27.1%로 전년 동기 20.9%보다 6.2%포인트 상승했다. 확대된 자본을 바탕으로 높은 수익성을 기록했다는 점에서 의미가 있다.

다만 연결 기준 실적은 별도 기준과 다른 흐름을 보였다. 3분기 연결 영업이익은 4061억원으로 전년 동기 대비 0.7% 감소했고, 당기순이익은 2386억원으로 26.0% 줄었다. 별도 기준 영업이익이 큰 폭으로 늘어난 것과 대조적이다.

키움증권의 연결 실적에는 증권업 외에 저축은행과 자산운용, 캐피탈, 투자·사모펀드 등 자회사 사업 성과도 반영된다. 키움증권은 키움저축은행과 키움YES저축은행, 키움투자자산운용 지분을 100% 보유하고 있으며 키움캐피탈과 키움에프앤아이 지분도 각각 98% 보유하고 있다. 키움인베스트먼트와 키움프라이빗에쿼티, 키움인도네시아 등으로 사업 영역도 넓혀왔다.

비용 부담도 변수다. 별도 기준 판매관리비는 2594억원으로 전년 동기 대비 63.2% 증가했다. 순영업수익 증가율 37.4%를 웃돈 만큼 향후 수익 성장세를 이어가면서 비용 효율성을 높이는 것이 과제로 남는다.