국민성장펀드 50조원 '투트랙' 가동…벤처 '데스밸리' 해소 나선다

[프라임경제] 벤처·혁신기업이 성장 단계에서 자금 부족으로 좌절되는 '데스밸리(Death Valley)' 문제가 부각되자 금융당국이 대규모 자금 투입에 나섰다. 최대 50조원 규모 국민성장펀드를 통해 벤처 생태계 전반의 성장 기반을 강화한다는 계획이다.

금융위원회는 국민경제자문회의와 26일 중소기업중앙회에서 ‘국민성장펀드 벤처·혁신 생태계 지원 간담회’를 열고 벤처·중소·중견기업과 금융권, 유관기관의 현장 의견을 수렴했다.

이번 간담회는 연간 10조원 규모의 직·간접 투자 계획을 구체화하기에 앞서 산업계의 자금 수요와 제도 개선 과제를 점검하기 위해 마련됐다.

이날 간담회에는 권대영 금융위 부위원장과 김성식 국민경제자문회의 부의장을 비롯해 산업은행, 한국성장금융, 신용보증기금, 벤처캐피털협회, 주요 증권사 및 VC, 메가존클라우드, 쏘카 등 기업 관계자들이 참석했다.

국민성장펀드는 총 50조원 규모 자금을 직접투자와 간접투자로 나누는 '투트랙' 방식으로 운용된다.

우선 직접투자에는 '15조원+α' 규모 자금이 투입된다. 기업 성장 단계별 자금 수요에 맞춰 수십억원에서 수천억원까지 전략적으로 집행하고, 투자 수요가 충분할 경우 규모를 추가 확대하는 방안도 검토된다.

간접투자 35조원은 스케일업 펀드, 10년 이상 초장기 펀드, 지역 전용 펀드, 회수시장 펀드 등으로 재편된다. 기존 소액·분산 투자에서 벗어나 민간 자금이 부족했던 영역을 보완하고 첨단기업의 근본적인 기업가치 제고를 지원하겠다는 취지다. 간접투자 자금은 연간 약 7조원씩 5년에 걸쳐 집행될 예정이다.

운용 방식도 기존 정책금융과 차별화된다. 금융당국은 시장에서 검증된 투자 기회를 적극 반영하고, 벤처캐피털(VC) 등 민간 운용사의 전문성을 활용하는 구조로 전환할 방침이다.

특히 단순 수익률 중심에서 벗어나 실패 경험과 네트워크, 투자 이력 등을 종합적으로 반영한 운용사 평가 체계를 도입해 자금 배분의 효율성을 높일 계획이다.

정책 추진 배경에는 벤처기업의 성장 정체 문제가 자리한다.

김 부의장은 "유망한 벤처·혁신 기업이 데스밸리를 넘지 못해 경쟁력을 잃거나 해외로 향하고 있다"며 "국민성장펀드가 이를 메워야 한다"고 강조했다.

이어 "20년 후 대한민국 대표기업을 육성하기 위한 스케일업 투자는 여전히 부족한 상황"이라며 "투자 규모와 결정 과정, 조건 등 모든 측면에서 기존 정책금융과 과감한 차별화가 필요하다"고 덧붙였다.

권 부위원장은 "국민성장펀드는 향후 20년 성장을 좌우할 핵심 정책이자 민관 협력 투자 체계"라며 "혁신 기술을 가진 기업이 자금난으로 좌절하지 않는 생태계를 만들겠다"고 말했다.

금융위는 이번 간담회에서 제기된 의견을 토대로 관계부처 협의와 추가 보완을 거쳐 내달 '국민성장펀드 벤처·혁신 생태계 지원 강화방안' 최종안을 발표할 계획이다. 아울러 해당 방안을 바탕으로 벤처·혁신기업 대상 직·간접 투자 집행도 본격화할 전망이다.