한화생명, 순익 12.6% 늘었지만…3분기 투자손실 4620억 ‘쓴맛’

[마이데일리 = 정수미 기자] 한화생명이 대규모 투자손실에도 보험 본업의 수익성 개선과 해외 자회사 성장에 힘입어 올해 3분기 누적 순이익을 늘렸다.

한화생명은 올해 3분기 누적 연결 당기순이익이 8656억원으로 전년 동기(7690억원) 대비 12.6% 증가했다고 12일 밝혔다.

보험 본업의 수익성 개선이 두드러졌다. 3분기 누적 보험손익은 3851억원으로 전년 동기 대비 176% 급증했다. 지난해 연간 보험손익(3444억원)도 이미 10% 이상 웃돌았다.

이는 지난해부터 추진해 온 수익성 중심의 상품 포트폴리오 재편 효과로 풀이된다. 중·장기납 종신보험과 건강보험 등 보장성보험 판매를 확대하고, 보험금 지급 관리와 계리가정을 정교화하면서 보험손익이 개선됐다.

반면 투자 부문은 금융시장 변동성의 직격탄을 맞았다. 3분기 누적 투자손익은 1073억원 손실로 전년 동기 2550억원 이익에서 적자 전환했다. 특히 3분기에만 4620억원의 투자손실이 발생하면서 상반기에 거둔 투자이익을 모두 반납했다.

해외 신종자본증권의 외화평가손실과 변액보험 관련 헤지 손실이 주요 원인으로 작용했다. 한화생명은 해외 신종자본증권의 환평가손실에 대해 실제 현금 유출이 발생하지 않은 회계상 평가손실이라고 설명했다.

미래 보험이익을 나타내는 보험계약마진(CSM)은 성장세를 이어갔다. 올해 3분기 누적 신계약 CSM은 2조860억원으로 전년 동기(1조4900억원) 대비 40% 증가했다. 지난해 연간 신계약 CSM(2조660억원)을 3분기 만에 넘어선 규모다.

3분기 말 보유계약 CSM은 9조4144억원으로 지난해 말보다 7007억원 증가했다. 직전 분기 말과 비교하면 5.4% 늘었다.

해외 자회사 실적도 연결 순이익 증가에 힘을 보탰다. 해외 법인 누적 순이익은 1466억원으로 전년 동기(840억원) 대비 74.5% 증가했다. 베트남법인이 467억원, 인도네시아 노부은행이 461억원, 미국 벨로시티증권이 388억원의 순이익을 기록했다.

한화생명은 금융 계열사 확대를 통한 연결 실적 성장에도 속도를 내고 있다. 현재 에큐온캐피탈 인수를 위한 금융당국 인가를 준비 중이며, 인수가 완료되면 에큐온캐피탈의 실적이 연결 재무제표에 반영될 예정이다. 한화투자증권에는 한화자산운용과 함께 총 5000억원을 증자해 사업 확대를 지원하고 있다.

자본건전성 지표도 개선됐다. 올해 3분기 말 예상 지급여력비율(K-ICS·킥스)은 171.0%로 상반기 말(168.0%) 대비 3.0%포인트 상승했다. 신계약 유입에 따른 보유계약 CSM 증가와 보험금 예실차 개선 등이 영향을 미쳤다.

주주환원 방안을 포함한 기업가치 제고 계획은 내년 상반기 중 발표할 예정이다. 한화생명은 배당 관련 제도 개선과 다른 보험사들의 동향을 고려해 구체적인 발표 시기를 결정할 방침이다.

한화생명 관계자는 “환율과 주가 등 금융시장 변동에 따른 비경상적 요인이 반영됐지만 신계약 CSM 확대와 보험손익 증가를 바탕으로 본업 경쟁력은 한층 강화됐다”며 “수익성 중심의 상품 포트폴리오 운영과 예실차 관리를 통해 보험손익의 기초체력을 높이고 국내외 종속법인과의 시너지를 확대하겠다”고 말했다.