금투업계, 단일종목 레버리지 '수술대'…리밸런싱 분산·LP 축소

[프라임경제] 금융투자업계가 단일종목 레버리지 상품의 시장 충격을 줄이기 위해 장 마감 무렵에 집중되는 리밸런싱 거래를 장중과 장 마감 후로 분산한다. 유동성공급자(LP) 거래량을 줄이고 괴리율 관리를 강화하는 등 업계 차원의 자율 대응도 추진한다.

금융투자협회는 지난 29일 서울 여의도 금투협에서 단일종목 레버리지 상품의 시장 안정과 투자자 보호를 위한 긴급회의를 개최했다고 30일 밝혔다.

회의에는 황성엽 금투협 회장을 비롯해 KB·미래에셋·삼성·신한·키움·하나·한국투자·한화자산운용 대표 8명과 증권사 LP 담당 임원 8명이 참석했다.

단일종목 레버리지 상품은 국내외 규제 격차를 해소하고 투자자 선택권을 넓히기 위해 지난 5월 도입됐다. 해외로 향하던 투자 수요 일부를 투자자 보호장치가 마련된 국내 제도권 시장으로 유도했다는 평가를 받았다.

하지만 출시 이후 글로벌 반도체 종목 등을 중심으로 시장 변동성이 확대되고 개인투자자 거래가 특정 종목과 상품에 집중되면서 국내 증시에 미치는 영향이 당초 예상보다 커졌다는 게 업계의 판단이다.

특히 단일종목 레버리지 상품은 기초자산의 일일 수익률을 일정 배율로 추종하기 위해 매일 기초자산을 사고파는 리밸런싱을 진행한다. 여러 운용사의 거래가 종가 부근에 동시에 몰릴 경우 기초자산의 가격 변동성을 키울 수 있다는 지적이 제기돼 왔다.

이에 자산운용업계는 종가 부근에 집중되던 리밸런싱 거래를 장중과 장 마감 후로 분산해 기초자산에 미치는 영향을 최소화하기로 했다.

자산운용사와 LP를 담당하는 증권사도 LP 거래량을 줄이기 위한 공동 대응을 이어간다. 거래량을 축소하는 과정에서도 상품 시장가격과 순자산가치 간 차이인 괴리율을 면밀히 관리해 시장 안정과 투자자 보호를 병행할 방침이다.

업계는 투자위험 고지와 투자자 안내도 강화한다. 오는 31일부터 단일종목 레버리지 상품의 기본예탁금이 현금 3000만원으로 상향되는 가운데 투자자 교육 강화 등 정부 대책이 원활하게 시행되도록 지원할 계획이다.

금투협과 업계는 투자자 보호 조치의 이행 상황과 효과를 점검하고 개인투자자 거래 규모와 시장 변동성 변화에 따라 추가 대응 방안도 논의하기로 했다.

회의에 참석한 운용사 대표들은 단일종목 레버리지 상품이 높은 변동성과 손실 위험을 수반하는 만큼 상품 구조와 위험을 충분히 이해하지 못한 일반 개인투자자에게는 적합하지 않다며 주의를 당부했다.

황성엽 금투협 회장은 "최근 시장 변동성 확대와 일부 투자자의 손실 발생 상황을 업계도 매우 엄중하게 인식하고 있다"며 "리밸런싱 거래 분산과 LP 거래량 관리 등 자율 조치를 신속히 이행하고 정부와 긴밀히 협력해 시장 안정과 투자자 보호에 최선을 다하겠다"고 말했다.